El municipio se asienta económicamente sobre el sector secundario. De hecho, el 47,5% de la población activa residente en Castañeda se dedica a la construcción (21,5%) o trabaja en la industria (26%). Nestlé, una de las fábricas lácteas más importantes de la región, está situada en el término de Santa María de Cayón, a escasos kilómetros de cualquiera de los núcleos de Castañeda, y proporciona puestos de trabajo a un gran número de los sus vecinos. Lo mismo ocurre con otras empresas de los municipios próximos, principalmente del área industrial y empresarial de Torrelavega y el valle de Buelna.